Инвестфонды: прибыль пошла в рост

В январе-2012 мировые фондовые площадки радовались положительной динамике, к которой украинский фондовый рынок присоединился лишь в середине месяца. Несмотря на это, многие инвестиционные фонды после череды убытков в прошлом году в январе-2012 смогли получить прибыль. Начать же обзор Prostobank.ua предлагает с основных инвестиционных событий ноября.

В прошедшем месяце были опубликованы данные агентства Bloomberg, согласно которым январь-2012 был самым успешным началом года для мировых фондовых рынков за последние 18 лет. В частности, Глобальный индекс MSCI All-Country вырос за месяц на 5,8%, а совокупная рыночная стоимость всех европейских акций, торгующихся на бирже, увеличилась на 3 триллиона долларов.

Также в минувшем месяце были опубликованы данные того же Bloomberg, согласно которым за 2011 год инвесторы потеряли на мировом финансовом рынке 6,3 триллиона долларов. При этом наибольшие убытки понесли инвесторы, которые вкладывали средства в акции и ценные бумаги банков, а самую большую прибыль получили те, кто предпочитал бумаги энергетического сектора – последние показали за 2011 год наибольший рост за счет роста мировых цен на нефть.

Также в прошедшем месяце сорвалась сделка по созданию крупнейшей фондовой биржи в мире: американская биржа NYSE Euronext и немецкая Deutsche Boerse не смогли объединиться, поскольку Еврокомиссия сочла, что такой шаг нанесет ущерб конкуренции на европейском рынке.

Итоги торгов: позднее зажигание
Несмотря на успешность января-2012 для мировых фондовых рынков, для украинских фондовых площадок он был не настолько оптимистичен — по крайней мере, первая половина месяца. «Украинский фондовый рынок с конца 2011 года постоянно немного отставал от мировых площадок. При этом следует отметить, что объем денежных средств, зарезервированных в ВДЦБ для торгов на Украинской Бирже, упал более чем в три раза, по сравнению с январем 2011 года. Это стало мощным пессимистичным сигналом для многих частных инвесторов, а без катализатора в виде новых денег о существенном росте говорить не приходится. Также следует помнить о таком техническом факторе, как новогодние праздники, из-за которых многие профессиональные участники отсутствовали. В итоге украинский рынок с задержкой где-то на две недели отреагировал на рост мировых индексов», — рассказывает Руслан Балабан, старший риск-менеджер Dragon Capital .

В итоге, почти всю первую половину января украинские фондовые индексы падали без видимых причин, так что к середине месяца индекс ПФТС снизился на 4%, а индекс Украинской Биржи – на 5,7%. За это же время индекс Dow Jones вырос почти на 1%, а S&P500 – на 1,5%.

Еще одним толчком к снижению украинских фондовых индексов стало понижение агентством Standard & Poor’s рейтинга сразу девяти странам Еврозоны: Франции, Австрии, Италии, Португалии, Мальты, Словакии, Словении, Кипра и Испании. Наивысший кредитный рейтинг ААА и стабильный прогноз удалось сохранить только Германии. Финляндия, Люксембург и Нидерланды также сохранили наивысший рейтинг, однако прогноз агентства по ним негативный, а потому не исключен пересмотр их рейтинга в ближайшем будущем.

Впрочем, понижение рейтинга стран Еврозоны не оказало длительного влияния на рынок: уже во второй половине января-2012 украинские индексы стремительно пошли в рост, следом за мировыми показателями. «Украинский рынок акций не демонстрировал признаков жизни в течение продолжительного периода времени, в то время как глобальные рынки акций активно росли. В результате, у украинского рынка акций образовался задел для роста следом, который отчасти и реализовался во второй половине января 2012», — комментирует Павел Ильяшенко, стратег инвестиционной компании Astrum Capital .

В итоге, по результатам января-2012 индексы Украинской Биржи и ПФТС выросли на 2,6% каждый.

Помимо биржевых индексов, вырос во второй половине января-2012 и объем торгов. Так, по данным Украинской Биржи, за период с 4-го по 16-е января суммарный объем торгов составил почти 92 миллиона гривен, а за период с 16-го по 30-е января – почти 153,5 миллиона гривен, то есть произошел рост более чем в полтора раза.

«Причина увеличения объема торгов – положительная динамика на протяжении нескольких торговых сессий. При этом цены, по которым торгуются многие акции, являются очень привлекательными. Особенность рынков такова, что после бокового тренда и низких оборотов при начале восходящей динамики они способны демонстрировать и хорошие показатели ликвидности. Также объем торгов увеличился благодаря активизации крупных клиентов – как резидентов, так и иностранных фондов», — поясняет Руслан Балабан.

Повышение объема торгов свидетельствует о том, что украинский фондовый рынок вышел из периода праздников и, наконец, хоть и с опозданием, присоединился к тенденциям мировых рынков. «Так как до начала роста во второй половине января-2012 украинский рынок акций не демонстрировал признаков жизни, то появление этих признаков в ходе роста индекса Украинской Биржи как раз и предполагало повышение объема торгов. Что же касается масштаба роста торговой активности, то это лишь эффект базы, так как от нуля расти всегда легко», — комментирует Павел Ильяшенко, стратег инвестиционной компании Astrum Capital.

Инвестиционные фонды
Для инвестиционных фондов первый месяц 2012 года стал весьма успешным: 44 из 62-х фондов смогли получить прибыль в этом месяце. При этом лидер января-2012 – фонд «Симфония 1» (КУА «Амадеус») – продемонстрировал рекордный рост стоимости сертификата: более 17 тысяч гривен или 87,65% от «стартового» значения. Впрочем, как рассказали сотрудники фонда Prostobank.ua, такие показатели объясняются не успехами фондового рынка и инвестиционной политики, а техническим изменением биржевой стоимости отдельных ценных бумаг, входящих в портфель фонда. Так что в следующем месяце стоимость инвестиционных сертификатов фонда может вернуться к прежним значениям, о чем акционеры фонда уже предупреждены.

Впечатляют, хоть и в меньшей степени, и результаты второго фонда в рейтинге: фонд «Инвестиционный капитал 2» (КУА «Инвестиционный Капитал Украина») «вырос» за месяц более чем на полторы тысячи гривен или на 66,6%. 149 гривен или 2% стоимости прирастил фонд «Синергия 7» (КУА «Кинто»). К слову, другие фонды этой же КУА: «Синергия Бонд», «Синергия 3» и «Синергия Риал Истейт» в январе-2012 еще остаются в числе аутсайдеров, демонстрируя наибольшие потери.

Евгения Резниченко