У американской экономики есть все возможности для устойчивого развития в 2012 году, если только ее не собьет с верного курса кризис стран еврозоны.

К такому выводу пришли ведущие эксперты, которые приняли участие в опросе, проведенном в конце декабря агентством Associated Press. С одной стороны, они оказались изрядными оптимистами, предположив, что рост национальной экономики, недотянувший в 2011 году до 2%, в 2012-м составит 2,4%.

В то же время, по их мнению, даже в этом случае все проблемы решить не удастся — так, уровень безработицы к ноябрю составит чуть менее 8,6%. А это слишком высокий показатель для того, чтобы президент Обама мог быть уверен в своем переизбрании.

Тем не менее, как отметил Джоэл Нарофф, президент Naroff Economics, единственным серьезным препятствием, которое может затормозить процесс восстановления, является ситуация в Европе. Большинство стран Старого Света оказалось в затруднительной финансовой ситуации, а некоторые — в частности, Италия, не говоря уже о Греции — находятся на грани дефолта из-за огромной суммы накопившихся долгов и продолжающегося ослабления единой европейской валюты.

«Учитывая размеры самой Европы и ее экономики, спад может оказаться весьма серьезным, — предупреждает в этой связи Аллен Синаи, президент Decision Economics. — И не исключено, что его масштабы окажутся настолько внушительными, что рецессия перекинется на всю мировую экономику».

35 экспертов, участвовавших в опросе АР, оценили всего в 18% вероятность того, что долговой кризис Европы приведет к повторной рецессии в Соединенных Штатах. Так что шанс, как представляется в настоящее время, небольшой, однако может увеличиться, если не будут предприняты шаги для улучшения ситуации. А для этого, как считает более половины респондентов, правительства европейских стран должны ограничить расходы, причем наиболее обеспеченным и стабильным стоит помочь своим не столь благополучным соседям с помощью выпуска «евробондов» (такого мнения придерживаются 20% участников опроса).

Что же касается внутреннего рынка, то, скорее всего, его ускоренное развитие, наблюдаемое в IV квартале, продлится и в начале 2012 года. Как признает Чад Мотрэй, главный экономист Национальной ассоциации производителей, пока сложно сказать, хватит ли имеющихся темпов роста для того, чтобы добиться снижения уровня безработицы. Но, по общему мнению, ежемесячно вплоть до ноября будет появляться 177 тысяч новых рабочих мест, в то время как в 2011 году этот показатель составлял в среднем 132 тысячи в месяц.

Обнародованы данные официальной статистики: декабре 2011 года было создано 200 тысяч новых рабочих мест, а уровень безработицы составил 8,5% — это самый низкий показатель за последние три года.

Эти данные оказались значительно лучше аналитических прогнозов, которые предсказывали повышение занятости лишь на 150 тысяч человек.

Новые рабочие места созданы преимущественно в сфере здравоохранения, розничной торговли, производства, транспорта и складских услуг. За 2011 год в США было создано 1,6 млн рабочих мест, в основном в частном секторе. Занятость в госсекторе при этом сократилась на 212 тыс. человек. Президент Барак Обама однако отметил, что на достигнутом останавливаться рано. «В 2011 году в частном секторе было создано больше рабочих мест, чем за любой год с 2005-го, — заявил Обама. — Но еще немало людей, которым приходится очень трудно. В результате рецессии мы потеряли 8 млн рабочих мест, нам, конечно же, предстоит сделать еще очень многое». Вместе с тем, рынки пока не ответили на сообщения о сокращении безработицы в США ростом. Индексы Dow Jones и S&P 500 понизились, так как трейдеры все еще обеспокоены продолжающимся кризисом в странах еврозоны.

Длительное время финансовая индустрия развивалась быстрее, чем остальные секторы экономики. Но ужесточение регулирования на внутреннем рынке и развивающийся долговой кризис в Европе привели к тому, что Уолл-стрит потеряла лидерство.

Ныне на ее компании приходится всего 5,2% рабочих мест в Нью-Йорк-Сити, где в частном секторе в целом трудятся 3,2 млн человек. Это самый низкий показатель с начала 1990-х годов, как свидетельствуют данные Департамента труда штата Нью-Йорк.

По оценке аналитиков, лишь за последние 2 года количество высокооплачиваемых вакансий в этой сфере сократилось на 200 тысяч. Процесс увольнений на Уолл-стрит продолжается, несмотря на признаки улучшения на национальном рынке труда, где уровень безработицы за ноябрь-декабрь снизился с 9 до 8,6% — самого низкого показателя с марта 2009 года.

После того как кредитный кризис 2008 года привел к разорению такие фирмы, как Lehman Brothers и Bear Stearns, финансовый сектор начал нанимать новых работников, однако тенденция, как оказалось, была краткосрочной. Ныне, в ситуации, когда прибыльность снизилась, на увольнения пошли Bank of America, Barclays Capital, Citigroup, Morgan Stanley, Goldman Sachs и другие компании. И вполне возможно, что это только начало.

По оценке Независимого бюджетного офиса Нью-Йорка (IBO), только за вторую половину 2011 года и первые 6 месяцев 2012-го количество рабочих мест на Уолл-стрит сократится на 5,2 тысячи. Ранее эксперты, наоборот, полагали, что в 2012 году вакансий станет больше на 38,8 тысячи, что было бы на несколько тысяч больше, чем в 2011-м.

Такое ухудшение прогнозируемых показателей связано, как утверждают аналитики, с совокупностью факторов — слабым экономическим ростом, новыми регуляторными ограничениями и снижением прибыли. При этом некоторые фирмы — в частности, Credit Suisse — пока следят за тем, как будут действовать конкуренты, не желая первыми идти на увольнения. По данным источников, они заинтересованы в том, чтобы не навредить своей репутации, а поэтому хотят вначале понять, каким будет объем сокращений, на которые решатся другие финансовые учреждения.

Уменьшение количества работников весьма неблагоприятно не только с точки зрения рынка труда, но и для экономики Большого Яблока в целом. Бюджетная ситуация в городе оставляет желать лучшего и существенно зависит от налоговых поступлений, обеспечиваемых за счет высокооплачиваемых должностей в сфере финансов. В 2012 году она, по мнению экспертов IBO, обеспечит казне 13,2 миллиарда долларов прибыли, хотя раньше считалось, что этот показатель составит 15,4 млрд.

Как полагает Джеймс Браун, главный экономист Департамента труда штата, все еще довлеющие последствия краха и нестабильность на финансовых рынках всего мира могут привести к тому, что Уолл-стрит будет играть меньшую, чем обычно, роль в восстановлении экономики Нью-Йорка.

По прогнозам ипотечного агентства Fannie Mae, в 2012 году показатели продаж жилья и начала строительства в США улучшатся, но поддержка рынка недвижимости экономике будет скромной.

Эксперты Fannie Mae предполагают, что продажа новых и существующих домов, вероятно, возрастет на 3,5%, а объем строительства нового жилья увеличится на 16%.

Как отмечает главный экономист ипотечного агентства Дуглас Дункан, восстановление рынка жилья будет сдерживаться слабым спросом из-за высокого уровня безработицы и опасений по поводу гарантий занятости. Хотя ипотечные ставки будут продолжать оказывать поддержку рынку, поднимаясь в 2012 году лишь незначительно.

По информации Bloomberg, средняя фиксированная ставка по 30-летнему ипотечному кредиту снизилась за прошедшую неделю до 3,89%. Это самая низкая ставка с 1971 года!

Выдача займов на покупку жилья в 2012 году снизится незначительно, а объем рефинансирования выданных кредитов упадет примерно до 53%, потому что многие домовладельцы уже воспользовались более низкими ставками.

Расширение рефинансирования ипотечных заемщиков по программе президента Обамы Home Affordable Refinance Program в этом году составит около $200 млрд.
Источник

Заемщики, не погашающие мортгидж, похоже, открыли способ, как годами бесплатно жить в своем доме, не опасаясь выселения.
Как оказалось, надо сопротивляться попыткам конфискации. В этой борьбе применяется различная тактика – от оспаривания любых действий со стороны кредитора до… банкротства. По данным LPS Applied Analytics, продолжительность процесса конфискации – от первого просроченного платежа до вынесения окончательного решения – всего за 4 года возросла в среднем по стране с 253 до 674 дней. Больше всего времени он занимает во Флориде (1 тысячу 27 дней, или почти 3 года), округе Колумбия (1 тысяча 53 дня) и Нью-Йорке (906 дней).
Статистика LPS свидетельствует, что почти 40% домовладельцев-должников не делали ни единого платежа на протяжении, как минимум, двух лет. Многие получили возможность годами избегать конфискации, поскольку при выдаче кредита были допущены технические ошибки. По словам Дэвида Данна, партнера юридической фирмы Hogan Lovells, представляющей интересы банков и других финансовых учреждений при рассмотрении дел об изъятии жилья, такие заемщики намеренно не хотят платить и прибегают к процедуре банкротства, хотя у них есть средства для выполнения обязательств перед кредитором.
Такое поведение порядочным не назовешь. Но банки сами дали этим должникам возможность уклоняться от оплаты. После разразившегося в 2010 году скандала выяснилось, что автоматическая система оформления документов оказалась несовершенной, и сотрудники фирм-кредиторов сплошь и рядом подписывали документы, о содержании которых не имели ни малейшего представлений. И, по идее, теперь заемщики могут поставить под сомнение законность любого ипотечного соглашения.
Иногда у банков даже нет возможности доказать, что они выдали кредит, – достаточно, как отмечает адвокат Роберт Браун, чтобы заемщик потребовал предоставления документального подтверждения. А оно есть далеко не всегда: поскольку мортгиджи зачастую предоставляются с помощью электронного перевода, а финансовые учреждения не всегда при этом утруждают себя оформлением бумаг.
Если возможности для подобного маневрирования исчерпаны, заемщикам не остается ничего другого, кроме как объявлять о банкротстве, что приводит к блокированию попыток конфискации жилья. В этих случаях такое судебное предписание вступает в силу незамедлительно, и кредиторы лишаются права на взыскание имущества должника. Что же касается домов, уже выставленных на аукцион, то проведение торгов может быть отсрочено на несколько месяцев, пока процесс банкротства не будет завершен.
Затягивание процесса конфискации такого жилья только усугубляет ситуацию на рынке недвижимости. Значение имеет не только временной фактор. Некоторые заемщики, годами проживая «на птичьих правах», не вкладывают средства в поддержание своих домов, в результате чего те приходят в упадок, а следовательно, снижается стоимость – как их самих, так и расположенных по соседству объектов, отмечает Данн.
Страдают и потенциальные покупатели, поскольку кредиторы, не дождавшись возврата своих средств недобросовестными заемщиками, повышают ставки для всех остальных, чтобы компенсировать потери и увеличившийся риск.
Впрочем, как полагает Дэвид Беренбаум из общественной организации National Community Reinvestment Coalition, сложно взваливать на неплательщиков всю вину за обман системы и ущерб, наносимый рынку жилья. Большинство домовладельцев, по его словам, предпринимают различные попытки, чтобы погашать мортгиджи, и чтобы заработать на это средства, подселяют к себе родственников, ищут дополнительную работу или сдают часть помещений. Поэтому кредиторы должны предпринять дополнительные усилия, чтобы для таких должников были созданы более благоприятные условия, а не стремиться первым делом конфисковать их дома.

Евро-боны сильно оспариваются, также много коалиционных политиков отказываются от них: Министерство финансов исходит по информации SPIEGEL из дополнительных расходов в миллиардном размере — оппозиция предостерегает от демонизации европейских ссуд.

Чего это будет стоить Германию, если прибегают к стабилизации евро общих государственных ссуд? Федеральное Министерство финансов считается по информации SPIEGEL при внедрении так называемой евро-боны с избыточными нагрузками для федерального бюджета в миллиардном размере. В первом году более высокие процентные издержки от до 2,5 млрд. евро подошли бы к бюджету министра финансов Вольфганга Шойбле (ХДС), во втором году они уже вдвое более высоки. В десятом году избыточная нагрузка лежала бы между 20 и 25 млрд. евро.

Эксперты Министерства финансов исходят при расчетах из того, что проценты растут для евро-боны по сравнению с облигациями федерального займа примерно на 0,8 %. В похожем размере лежат ссуды, которые комиссия ЕС продает теперь, чтобы финансировать ее участие в европейской програме спасения. Все государства-участники также вместе ручаются за эти документы.

ХСС хочет предотвращать следующую нагрузку Германии с государственными долгами из евро общими государственными ссудами. «При заемной закупке Европейским Центральным Банком мы снова зажали глаза», говорил председатель ХСС и баварский премьер-министр Хорст Зеехофер «экономической недели». «Мы не участвуем в следующем шаге к Vergemeinschaftung долгов.»

«Ошибочный сигнал в более слабые экономики»

Зеехофер говорил, евро-боне инфляционная тенденция была бы присуща. «В результате есть долги, инфляция и нарушение растущих шансов», предостерегал он. Главная причина кризиса — это задолженность отдельных государств. «Мы не превосходим задолженность, в то время как мы распределяем долги на всех», по словам Зеехофера.

Также федеральный министр экономики Филипп Реслер исключал внедрение евро-боны. Они были бы «ошибочным сигналом в более слабые экономики», говорил председатель СвДП «картина в воскресенье». Евро-боны позволили бы подниматься по немецким процентам. «Это драматично угрожало бы нашему увеличению в Германии», по словам Rösler. Вечером в пятницу федеральный канцлер и председатель ХДС Ангела Меркель также высказалась снова против евро-боны.

Тот, кто выступает за евро-бону, долгосрочная политическая и экономическая стабильность ЕС ставит под сомнение. Ссуды вели бы еще к большим долгам в евро-зоне. Вследствие этого евро был бы на долгий срок мягкой валютой.

Представители оппозиции напротив присуждают потенциал ссудам способствовать решению европейского кризиса. Шеф партии «зеленых» Кем Ецдемир допускал на «экономической неделе», что евро-боны для Германии связаны с дополнительными издержками. Но: «По сравнению с тем, чего нам разрушение евро и вместе с тем ЕС стоило бы, это была бы рациональная инвестиция в длительно стабильную общую валюту.»

Финансовый эксперт от СДПГ Иоахим Посс предостерегал от демонизации евро-боны. Никто не мог бы ценить издержки ссуд на немецкую экономику серьезно. В лучшем случае действие могло бы быть даже положительно, если бы удалось стабилизировать рынки. Евро-боны не являются чудодейственным средством, но они могут успокаивать рынки и всегда лучше чем накладывать всегда новые програмы спасения