Рынок фьючерсов и Forex

Фьючерсные контракты присутствуют и на валютных биржах. На Forex они предусматривают куплю-продажу одной валюты за другую по фиксированному в момент заключения сделки курсу при наступлении срока реализации договора. Разница лишь в том, что при совершении операций с валютой фьючерсная цена исчисляется в количестве единиц одной валюты, даваемых за единицу другой. При заключении сделок такого вида с валютой исчисляется минимальный пункт изменения валютного курса у оговоренной в контракте денежной пары. В соответствие с этим пунктом приводится конкретно названная денежная сумма. Поэтому величина изменения позиции исчисляется как произведение суммы на количество тиков, тех самых минимальных пунктов изменения.

Закрытие позиций, которые открываются на бирже в момент подписания контракта, производится посредством передачи валюты от одной стороны другой или разницы курсов. Чаще всего фьючерсы на валюту предусматривают заключение офсетных сделок и не связаны с отгрузкой какой-то денежной массы.

По правилам валютной биржи, минимальным сроком заключения фьючерной или форвардной сделки является срок в три дня.

Следует обратить внимание на то, что классические форвардные операции совершаются только на межбанковском рынке. На биржах же осуществляются только фьючерсные сделки. Количество валют для фьючерных сделок на Forex ограничено, но курс валют значительно шире, что объясняется более высоким диапазоном прогнозируемых колебаний. Большая часть фьючерных сделок на валютном рынке беспоставочные, и связаны не с непосредственной продажей валюты, а с заключением обратной (офсетной) сделки. При этом участники договора получают или передают лишь разницу между первоначальной ценой и ценой на момент завершения срока действия контракта.

Игроки биржи Forex должны понимать природу возникновения фьючера на валютном рынке. В основном она связана с хеджированием, или стремлением инвесторов застраховать себя от нежелательного изменения цен в будущем. Спекулянтам же (биржевым игрокам) фьючер даёт возможность начинать торги на существенные суммы при незначительном обеспечении. Хеджеры стремятся покупать фьючерсы, относящиеся к наибольшим колебаниям цен на финансовый инструмент. В общем на валютном рынке существуют 2-а вида игроков стремящихся принять участие в заключение фьючерсов – это хеджеры и спекулянты. Кто становится хеджерами? Это компании, которым нужно получить максимальную выгоду от скопления денежных средств; компании занимающиеся экспортом и инвестиционные банки. Спекулянты же стремятся извлечь выгоду только из открытия позиций по фьючерным контрактам. Конечно, если они смогут правильно прогнозировать изменение цен в будущем. Спекулянты и хеджеры не конкурируют друг с другом. Наоборот, наличие спекулянтов делает рынок более ликвидным, что и создаёт условия, благодаря наличию которых хеджеры могут страховать свои сделки.

В настоящее время на рынке валюты существует более 10 крупных бирж относящихся к разряду финансовых фьючеров, а первой была International Monetary Market (IMM). Она начала свою работу в 1972 году, сразу после прекращения актуальности золотого стандарта. Биржа имела и имеет достаточно широкую известность в мире, является «дочкой» корпорации Chicago Mercantile Exchange. По одной из версий Сергей Мавроди назвал свою печально известную биржу «МММ» по аналогии с американской IMM. Несмотря на одиозность самого термина, структурная логика работы «МММ» в 90-ых годах мало чем отличалась от любых других, которые предусматривает рынок фьючерсов.

Что касается спекулянтов, то число их неизмеримо. Если бы каждый из них сделал свой сайт, то можно было бы сделать внушительный www directory таких ресурсов.