Как отделить мух от котлет? Европейский предмаркет

EUR/USD продемонстрировала неудачную попытку восстановления выше указанного краткосрочного диапазона 1,3496 – 1,3521. Тем не менее, диапазон был проторгован.

Сегодня ситуация не менее интригующая. Краткосрочный диапазон 1,3485 — 1,3579 представляет собой диапазон сопротивления. Нижняя отметка привязана к уровню 1,40, а верхняя – к уровню 1,32. Отсюда – выводы.

Следует еще раз акцентировать внимание на том, что среднесрочная граница рисков для пары EUR/USD сместилась от уровня 1,40 к уровню 1,37, и это обстоятельство должно оказать паре помощь в восстановлении. Поддержка, сформированная указанными уровнями, теперь расположена в диапазоне 1,3421 – 1,3485. По сути, пока пара торгуется выше отметки 1,3421, она имеет шансы на восстановление. Риски снижения усилятся только при пробое данной отметки вниз.

Примечательно, что индикатор границы рисков по AUD/USD повторно указывает на возможность коррекции вверх, хотя силы продавцов растут (см. «Анализ стратегий»), а потому забавно, что «стройка века» срочно переместилась в Австралию. Из сегодняшней отчетности: «Законченное строительство в Австралии в III квартале: +12,5% кв/кв против +0,7% кв/кв во II квартале»!

Отсюда вновь возникает вопрос об идейном сопровождении возможной коррекции USD вниз.

Ранее много говорилось об идеях, связанных с ожиданием роста ВВП США в IV квартале и сохранением возможностей стимулирования экономики. Однако присутствовала (и присутствует) ложка дегтя в виде ситуации на рынке труда в бочке американского меда. Но! Вдруг здесь началась «стерилизация»… Согласно последним сообщениям, оказывается, «рынок труда в США подает слабые признаки стабилизации»! «Рост занятости в октябре был отмечен в 39 штатах, а уровень безработицы снизился в 36 штатах! Вот что говорят в Moody’s Analytics Inc.: «Каждый штат страны в той или иной мере находится на этапе восстановления… Улучшения в сфере занятости достаточно однородны. Факторы, сдерживающие более широкий рост занятости, имеют в своей природе проблему деловой уверенности, неопределенности относительно дефицита бюджета в США и трудностей в Европе».

Так что пора американским фондовым индексам начинать смотреть вверх. К слову сказать, вчерашнее снижение было сопровождено негативными данными, показавшими более слабый рост экономики США, что будто бы «перевесило признаки возможности большего числа стимулов со стороны ФРС» (зато как идея подчеркнута!).

И тут же проколы FOMC вышли следующего содержания: «Ч. Эванс выступил против текущей монетарной политики, считая, что необходимо дополнительное стимулирование. Еще несколько членов сочли, что может потребоваться дополнительное смягчение. Члены Комитета продолжают прогнозировать ослабление инфляции в дальнейшей перспективе».

Неплохой фон создается, и на этом фоне USD/JPY уже пытается поднять голову. По итогам американской сессии вдруг актуализирована схема покупателей, основанная на достижении уровней 89,97 – 82,99.

А что касается вчерашней темы TREASURY NOTE 10YR, озвученной в американском предмаркете, то ей озабочены, естественно, в PIMCO.

И это также укладывается в «сценарий», который для PIMCO выглядит «ужасным», а потому главный исполнительный директор крупнейшего в мире фонда облигаций Мохаммед Эль-Эриан считает, что «экономические условия в США ужасны на фоне попытки оправиться от рецессии, и шансы на то, что США вернется в рецессию составляют 59%… Экономический рост оказался хуже ожиданий, а политики только и занимаются, что выясняют, что же делать с экономикой и дефицитом, что и без того усугубляет слабое восстановление… Ситуация может ухудшиться, если монетарные власти в США и Европе не сделают быстрых шагов по структурным проблемам».

Чем еще можно тянуть USD в коррекцию? Элементарной корреляцией. Сообщается, что «торги нефтяными контрактами в США во вторник завершились ростом котировок впервые за последние 4 дня на фоне новых санкций в отношении Ирана и новых протестов в Египте, что породило опасения относительно нарушений поставок». Ожидаемо. По Light Sweet ключевой уровень $95 за баррель сдерживает снижение. Плюс Институт нефти API сообщил, что «запасы нефти в США за неделю снизились…».