Валютный рынок: Итоги 16 января

В понедельник, 16 января, утром евро на Forex был оценен рынком в $1,2645. Это минимальный уровень с сентября 2010г., и, похоже, продавцы на этом не успокоятся. Вся начинающаяся неделя будет проходить под знаком произошедшего понижения рейтинга стран еврозоны агентством Standard & Poor’s (S&P).

 

В ночь с пятницы на субботу международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s произвело различные рейтинговые изменения в отношении 16 стран еврозоны. В частности, на две ступени были понижены долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Италии, Испании, Кипра и Португалии. На одну ступень понижены аналогичные рейтинги Австрии, Мальты, Словакии, Словении и Франции.

 

Произведенные изменения отражают мнение экспертов агентства о том, что инициативы руководителей стран еврозоны и ответственных органов Евросоюза недостаточны для компенсации негативных последствий долгового кризиса в регионе. Основными неблагоприятными факторами, подтолкнувшими агентство к понижению рейтингов, стали ухудшение условий кредитования, повышение рисков для все большего числа стран еврозоны, ухудшение прогнозов экономического роста, а также отсутствие у всех участников союза консолидированной позиции по преодолению кризисных явлений.

 

Долгосрочный «негативный» прогноз S&P по рейтингам Австрии, Бельгии, Кипра, Эстонии, Финляндии, Франции, Ирландии, Италии, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словении и Испании указывает на то, что с вероятностью около 30% в течение двух лет в случае стран с «хорошим» рейтингом и в течение до года в ситуации стран со «спекулятивным» возможно дальнейшее понижение рейтингов.

 

И хотя в целом рынки ждали этого шага от S&P, лишение одного из оплотов зоны евро – Франции наивысшего кредитного рейтинга ставит под угрозу стабильность всей зоны евро. При этом стоит отметить, что немного позднее, в субботу вечером, Standard & Poor’s заявило, что может понизить кредитный рейтинг Франции повторно, в том случае если государственный долг и дефицит бюджета страны продолжат расти. Об этом сообщил на пресс-конференции аналитик S&P Мориц Кремер, передает Reuters. Дефицит бюджета Франции уже довольно высок, и если он продолжит расти и достигнет определенного уровня, то это может привести к очередному понижению кредитного рейтинга страны, заявил М.Кремер. По его словам, S&P не рассматривает возможного распада Евросоюза при присвоении рейтингов. 

 

Действия S&P заставили содрогнуться Европу, а лидеров стран ЕС — пойти на публичный конфликт с агентством. Решение о понижении рейтинга Франции не застало правительство страны врасплох, заявил премьер-министр страны Франсуа Фийон. 

 

При этом глава французского правительства призвал граждан не поддаваться панике и сообщил, что власти продолжат проведение финансовых реформ в соответствии с намеченными ранее планами. «Не следует недооценивать данное решение S&P, но не стоит и драматизировать его, — заявил Ф.Фийон. — Мы ожидали данного решения, хотя оно и было принято в неудачное время».

 

Президент Франции Николя Саркози в свою очередь уверен, что страна может справиться с долговым кризисом и вернуть себе наивысший кредитный рейтинг путем строгих экономических реформ.

 

Н.Саркози намерен объявить о новых реформах к концу января 2012г. и претворить их в жизнь сразу же после переговоров с профсоюзами и работодателями. 

 

«Французы должны понять, что необходимо без промедления принять очень важные решения. Кризис можно преодолеть только путем совместных усилий, направленных на реформирование страны», — заявил президент, выступая с речью, посвященной 100-летней годовщине составителя французской конституции Мишеля Дебре.

 

Стоит отметить, что глава одного из крупнейших французских банков BNP Paribas Жан-Лоран Боннафе полагает, что вернуть наивысший кредитный рейтинг AAA Франция сможет в течение пяти лет при устойчивой налогово-бюджетной политике и уверенном росте ВВП как минимум на 2% в год.

 

Итак, рейтинг Франции понижен, но политики и финансисты бодрятся, делая вид, что все идет по плану. На самом же деле под основной удар попадут рынки облигаций, и именно за ними будет следить весь финансовый мир в ближайшее время. Если доходность бондов Франции выйдет за пределы 4%, ситуация в дальнейшем может развиваться по итальянскому сценарию, подразумевающему рост доходности госбумаг до 7% с последующим политическим кризисом. Но самое главное блюдо S&P оставило на потом – это рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Пока он остается высшим, но может быть снижен вслед за рейтингом Франции, и тогда план спасения зоны евро становится намного более трудноосуществимым. Евро на этом фоне, безусловно, будет слабым.

 

Евро подешевел до минимума за 11 лет в паре с японской иеной в ходе торгов в понедельник, курс единой валюты также снижается к доллару в ожидании первого размещения гособлигаций Франции после того, как агентство Standard & Poor’s лишило страну максимального кредитного рейтинга и понизило рейтинги еще 8 стран еврозоны.

 

Евро на 07.51 Киева 16 января стоил $1,2636 по сравнению с $1,2677 вечером в пятницу в Нью-Йорке. В пятницу курс единой валюты снижался до минимальных с 25 августа 2010 года $1,2624.

 

В паре с японской нацвалютой евро опустился до минимальных с декабря 2000 года ¥97,07.

 

Курс доллара к иене снизился с ¥77,08 до ¥76,83.

 

Доллар и иена дорожают по отношению к большинству мировых валют на опасениях распространения долговых проблем в Европе, которые повышают спрос на наиболее безопасные активы.

 

«Снижение рейтингов стало еще одним поводом для спекулятивных инвесторов увеличить объем «коротких» позиций по евро. Нас ожидает много аукционов госдолга в Европе на этой неделе, которые будут проверкой настроений на рынке», — заявил валютный аналитик Bank of New Zealand Ltd. Майк Джонс.

 

Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в пятницу, 13 января, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото – $1640,7 за унцию (-0,54%), серебро – $28,87 за унцию (-1,59%), платину –$1497 за унцию (-0,47%), палладий – $642 (+0,16%). 

 

Цены на драгоценные металлы за последний месяц стабилизировались, а усиление турбулентности в Европе может вызвать приток денег на этот рынок, даже несмотря на сверхсильный доллар. Старая игра в новых условиях опять становится актуальной: дорогие облигации американского Минфина (US Department of the Treasuries) заставляют «горячие деньги» искать альтернативное убежище на товарных рынках.

 

«Цены на золото сейчас выше 200-дневной скользящей средней, которая проходит на уровне $1632 за унцию. Я ожидаю увидеть повышение котировок до $1650-1660 за унцию. Если же цены упадут ниже 200-дневной скользящей средней, то к концу недели они будут на уровне $1615», — поделился своим прогнозом с Bloomberg трейдер Arbitrage Михир Данж.

 

В понедельник, 16 января, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1638,5 за унцию (+0,47%), серебро – $29,59 за унцию (+0,24%), платину – $1492,2 за унцию (+0,22%), палладий – $637,9 за унцию (+0,45%).

 

Курс евро/доллар стремительно упал на американской сессии в ночь на 14 января и достиг уровня $1,2622, минимального с августа прошлого года. Курс упал в течение дня более чем на 250 пунктов. В пятницу на рынке появилась информация о том, что уже вечером рейтинговое агентство Standard & Poor’s может объявить о снижении рейтингов ряда стран еврозоны.

 

В частности, беспокоит возможность уменьшения максимальных рейтингов Франции и Австрии. Рейтинги Германии, Голландии и Люксембурга не должны быть понижены.

 

Эта информация привела к массовому закрытию длинных позиций по евро и срабатыванию большого количества стоп-ордеров на продажу единой европейской валюты. Давление на курс евро оказало повышение рыночной доходности итальянских облигаций, а также снижение фондовых индексов.

 

На следующей неделе внимание инвесторов будет направлено на переговоры между правительством Греции и представителями тройки кредиторов (ЕС, ЕЦБ и МВФ), которые прибудут в Афины. Переговоры будут касаться очередного пакета финансовой помощи, который необходим Греции уже в марте.