Facebook объяснила снижение стоимости своих акций

На снижение стоимости акций Facebook после ее выхода на биржу повлияли технические проблемы, произошедшие в торговой системе фондовой биржи NASDAQ в первый день торгов, говорится в ходатайстве, направленном компанией в федеральный суд Нью-Йорка.

В нем социальная сеть и ведущие инвестиционные банки Уолл-стрит — Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan Chase, проводившие размещение акций соцсети на бирже, просят суд объединить в одно дело более 40 исков, направленных в их адрес. В более 20 из них социальная сеть обвиняется инвесторами в том, что перед IPO они якобы были введены в заблуждение, не получив достоверной информации о ее прогнозируемых доходах.

Ранее американские СМИ сообщили, что за неделю до начала торгов банки Morgan Stanley и Goldman Sachs после серии встреч с руководством Facebook снизили свои прогнозы по ее доходам во втором квартале текущего года и по итогам всего 2012 года, однако оповестили об этом лишь ограниченный круг крупных клиентов.

По мнению аналитиков инвестбанков, более низкие доходы соцсети в дальнейшем будут обусловлены тем, что компания пока не научилась извлекать прибыль из растущего числа пользователей, получающих доступ к ней через мобильные устройства, а не стационарные компьютеры.

Между тем, в поданных в суд документах Facebook утверждает, что сообщила банкам о более низких прогнозах, не проинформировав об этом лишь Комиссию США по ценным бумагам и биржам, что, однако, не является нарушением закона.

«Истцы не принимают во внимание тот факт, что Facebook и банки действовали в соответствии с обычной практикой и не нарушили никаких правил», — говорится в документе.

Кроме того, компания ссылается на сообщения СМИ о том, что компьютерные проблемы в трейдинговых системах NASDAQ при начале торгов акциями Facebook способствовали созданию атмосферы недоверия к ее ценным бумагам со стороны инвесторов.
«Технические проблемы и другие трейдинговые ошибки в отношении акций Facebook со стороны биржи NASDAQ, которые она впоследствии признала, создали атмосферу нестабильности на рынке и привели к потерям инвесторов», — отмечается в ходатайстве, передает ИТАР-ТАСС.

Как сообщала газета ВЗГЛЯД, акции Facebook начали торговаться на бирже 18 мая на уровне 42 долларов – на 10,8% выше цены IPO, однако закрылись на уровне 38,37 доллара во второй день торгов.

Ажиотажный спрос на акции соцсети привел к сбою в системе Nasdaq, из-за которого торги акциями Facebook начались примерно на 30 минут позже запланированного срока.

По словам брокеров, задержка с началом торгов и другие технические сбои привели к тому, что заявки ряда их клиентов-инвесторов не обрабатывались биржей в положенные сроки. Таким образом, инвесторы поручали брокерам немедленно купить или продать акции, а их заявки обрабатывались существенно позже и уже по иным ценам. Эту информацию Рейтер подтвердили и представители инвестбанка Morgan Stanley.

В результате компании Knight Capital и Citadel Securities оценивают свои потери и убытки своих клиентов в сумму 30–35 млн долларов каждая. Это существенно превышает фонд в 13 млн долларов, заложенный Nasdaq на удовлетворение потенциальных претензий со стороны участников фондового рынка.
Одна из известных в США брокерских компаний Fidelity Investments также сообщила, что заявки тысяч ее клиентов не были обработаны Nasdaq должным образом. Потенциальную сумму убытков Fidelity не называет.

«Мы продолжим работать с регуляторами рынка до тех пор, пока не убедимся, что Nasdaq сделала все, что в ее силах, для покрытия убытков наших клиентов», – говорится в заявлении Fidelity.

Брокерские фирмы пока не подали иски, подобные тем, что ряд инвесторов уже предъявили бирже Nasdaq, самой Facebook, ее гендиректору Марку Цукербергу и банку-организатору IPO Morgan Stanley. Однако брокеры не исключают такой возможности, если Nasdaq откажется добровольно компенсировать убытки.

Причиной такого поведения акций, по данным The Wall Street Journal, стало то, что некоторые инвесторы, которым досталось больше бумаг Facebook, чем они ожидали, решили продать часть своих запасов. Обычно инвесторы продают до 20% от общего количества акций, но в случае с Facebook они выделили для продажи около 25% ценных бумаг.

За несколько дней до IPO руководство соцсети решило увеличить его объем на 25%, а также повысить ценовой диапазон из-за высокого спроса. В результате это создало в первый день торгов в минувшую пятницу неблагоприятные настроения на бирже наряду со сбоем в системе Nasdaq. «Инвесторы признавали риски, которые несут акции Facebook. Цена за акции была просто нереальная», – отметил аналитик Pivotal Research Group Брайан Визер.
При этом если в пятницу курс был искусственно стабилизирован организаторами размещения из Morgan Stanley, то в понедельник банк практически не вмешивался в процесс, что и отразилось на стоимости акций.

«Андеррайтеры все испортили. Предложение должно было быть в два раза меньше, и тогда бы акции закрылись на уровне 45 долларов», – считает аналитик Wedbush Securities Майкл Пачтер. При этом, по словам источника газеты, решение об увеличении предложения и цены принимал не банк, а менеджеры Facebook.

Процессом проведения IPO Facebook уже заинтересовались ряд регуляторов рынка – Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), Управление по регулированию финансовых рынков (FINRA), Банковский комитет Сената США.