Инвестируем в вино

Èíâåñòèðóåì â âèíî

Õîðîøåå âèíî ñî âðåìåíåì ñòàíîâèòñÿ âñå ëó÷øå è ëó÷øå. Îá ýòîì çíàþò âñå. È äîðîæàåò áóòûëêà ýëèòíîãî âèíà òàêæå ñ êàæäûì ãîäîì. Äåñÿòèëåòíÿÿ áóòûëî÷êà Chateau Margaux îáîéäåòñÿ ïîêóïàòåëþ áîëåå 1000 äîëëàðîâ, à âåäü òà æå áóòûëêà â 1998 ãîäó ñòîèëà âñåãî â ïðåäåëàõ ñåìèäåñÿòè. Âîò îí òîâàð, â êîòîðûé ìîæíî èíâåñòèðîâàòü áåç îïàñåíèÿ ðàçîðèòüñÿ! Áîðäîñêîå âèíî óðîæàÿ 1982 ãîäà çà ïîëòîðà äåñÿòêà ëåò ìîæåò ïðèíåñòè åãî âëàäåëüöó áîëåå ÷åòûðåõñîò ïðîöåíòîâ äîõîäà! Íó ÷åì íå âûãîäíîå âëîæåíèå êàïèòàëà?

Õîòÿ íå âñåãäà âñå áåçîáëà÷íî è íà «âèííîì» íàïðàâëåíèè èíâåñòèðîâàíèÿ. Èçâåñòíû ñëó÷àè è ïàäåíèÿ öåí íà âèíà ñ òå÷åíèåì âðåìåíè. Òàê ÷òî íå ñòîèò ñëîìÿ ãîëîâó áåæàòü è âêëàäûâàòüñÿ â ýòîò âèíîãðàäíûé ïðîäóêò.

Ñîñòîÿíèå âèííîãî ðûíêà îòñëåæèâàåòñÿ ïî ïîêàçàíèÿì èíäåêñà Liv-ex 100. Îí õàðàêòåðèçóåò ñàìûå ýëèòíûå âèíà, ïðîèçâîäèìûå â ìèðå. Íî òî÷íî òàê æå, êàê ïàäàþò è âçëåòàþò èíäåêñû ïî ïðîìûøëåííîñòè èëè ýíåðãåòèêå, òå æå ïðîöåññû êîëåáàíèé ïðîèñõîäÿò è ñ íàøèì èíäåêñîì Liv-ex 100. Õîòÿ íà ôîíå îñòàëüíûõ ïîêàçàòåëåé «âèííûé» èíäåêñ âñå æå âåäåò ñåáÿ íàìíîãî ñòàáèëüíåå è ìåíüøå ïîäâåðæåí íåïðåäñêàçóåìûì ñêà÷êàì. Çà ïîñëåäíèå ãîäû ãðàôèê èíäåêñà óâåðåííî ïîäíèìàëñÿ ââåðõ. Ýêîíîìè÷åñêèå ïðîáëåìû ïîñëåäíåãî âðåìåíè òîæå îêàçàëè ñâîå âëèÿíèå íà Liv-ex 100. Ñïðîñ íà äîðîãèå âèíà âñå æå ñíèæàåòñÿ â ïåðèîäû ýêîíîìè÷åñêîé íåñòàáèëüíîñòè è êðèçèñíûõ ÿâëåíèé ïî ïîíÿòíûì ïðè÷èíàì.

Âèííûé ðûíîê ñðàçó æå îòêëèêíóëñÿ íà êðèçèñ è îáîçíà÷èâøóþñÿ ðåöåññèþ â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ. Óõóäøåíèå ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ ïîòðåáèòåëåé íåìåäëåííî îêàçûâàåò âëèÿíèå íà ïîòðåáëåíèå äîðîãèõ âèí. Íó, ýòî è ïîíÿòíî, êîãäà ñ ôèíàíñàìè ïðîáëåìû – íå äî ýëèòíûõ íàïèòêîâ. Âëîæåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ â äîðîãèå âèíà ñ÷èòàåòñÿ àëüòåðíàòèâíûì âèäîì èíâåñòèðîâàíèÿ. Íî ýêñïåðòû ðåêîìåíäóþò âûäåëÿòü äëÿ àëüòåðíàòèâíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ íå áîëåå ïÿòè ïðîöåíòîâ ïîðòôåëÿ èíâåñòîðà. Âåäü â ñëó÷àÿõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîòðÿñåíèé â ìèðîâîé ýêîíîìèêå âñå ðèñêîâàííûå àêòèâû íåìåäëåííî ïîñòóïàþò íà ïðîäàæó. Îñòîðîæíûå èíâåñòîðû ñïåøàò çàìåíèòü èõ íàäåæíûìè öåííûìè áóìàãàìè, ÷òî âïîëíå ìîæíî ïîíÿòü. Âî âðåìÿ êðèçèñà àçèàòñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà â 1998 ãîäó öåíû íà ìíîãèå èçâåñòíûå ìàðêè âèí îáðóøèëèñü íà ñîðîê ïðîöåíòîâ. Ê ñ÷àñòüþ, òàêèå îáâàëû íà öåíû âèí íîñÿò âðåìåííûé õàðàêòåð. Çàïàñû äîðîãèõ âèí â ìèðå îãðàíè÷åíû è, ñïóñòÿ îïðåäåëåííîå âðåìÿ, öåíû íà íèõ ñíîâà ïîïîëçóò ââåðõ. Ýòî ñëó÷àåòñÿ âñåãäà, êîãäà êðèçèñíûå ÿâëåíèÿ â ýêîíîìèêå îñòàþòñÿ â ïðîøëîì è âåðíûå öåíèòåëè ýëèòíîãî âèíîäåëèÿ âíîâü íà÷èíàþò ïðîÿâëÿòü èíòåðåñ ê ñâîèì èçëþáëåííûì íàïèòêàì.

Âèííûå êîëëåêöèè ñòàíîâÿòñÿ âñå áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûì ñïîñîáîì âëîæåíèÿ äåíåã è äëÿ æèòåëåé ñòðàí ÑÍÃ. Ïåðâûì øàãîì íà ýòîì ïóòè îáû÷íî áûâàåò ïîêóïêà 2-3 ÿùèêîâ âèíà èçâåñòíîãî ïðîèçâîäèòåëÿ. Âëîæåíèÿ ÷àñòè êàïèòàëà â âèíà ïî÷òè âñåãäà îïðàâäàííûé õîä. Âèííûå àêòèâû ëèêâèäíûå è ïðèáûëü îò íèõ îöåíèâàåòñÿ ñïåöèàëèñòàìè â ðàçìåðå 10-30 ïðîöåíòîâ â ãîä. Èíâåñòîðû îòäàþò ïðåäïî÷òåíèå òàêèì âèíàì, êàê Chateau Latour, Chateau Haut Brion, Chateau Lafite Rothschild, Chateau Mouton Rothschild, Chateau Margaux. Ýòè ìàðêè èç Áîðäî âñåãäà áûëè, åñòü è, ñêîðåå âñåãî, áóäóò ìàëîðèñêîâàííûìè êàïèòàëîâëîæåíèÿìè è âûñîêîëèêâèäíûìè àêòèâàìè. Èõ çàñëóæåííî ìîæíî ñðàâíèâàòü ñ ãîëóáûìè ôèøêàìè ôîíäîâîãî ðûíêà. Íî, ñ òî÷êè çðåíèÿ èíâåñòèðîâàíèÿ, íå ìåíåå èíòåðåñíû âèíà è èç Áóðãóíäèè, Èòàëèè, Èñïàíèè, à òàêæå ïðîèçâîäèòåëè èç Ïîðòóãàëèè, ÑØÀ è Êàíàäû. Ñóùåñòâóþò ïðèçíàííûå âî âñåì ìèðå ðåéòèíãè, òàêèå êàê Wine Advocate, Wine Spectator, Gambero Rosso è Decanter, íà êîòîðûå ìîæíî óâåðåííî îðèåíòèðîâàòüñÿ ïðè âûáîðå êîíêðåòíîãî îáúåêòà äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ. Çíà÷èìóþ ðîëü èãðàþò âèäíûå âèííûå ýêñïåðòû. ×àñòî îäíî íåîñòîðîæíîå ñëîâî ïðèçíàííûõ àâòîðèòåòîâ ìîæåò ðåçêî ïîäíÿòü öåíó êàêîé-íèáóäü ìàðêè âèíà èëè, íàïðîòèâ, îáðóøèòü åå.

Êà÷åñòâî âèíà ñèëüíî çàâèñèò îò êëèìàòè÷åñêèõ óñëîâèé â òîé ìåñòíîñòè, ãäå ïðîèçðàñòàåò âèíîãðàä. Áëàãîïðèÿòíûé äëÿ âèíîãðàäíîé ëîçû ãîä îêàçûâàåò îãðîìíîå âëèÿíèå íà öåíó íàïèòêà è íà ïåðñïåêòèâíûå öåíû â áóäóùåì. Ïî ìíåíèþ ñïåöèàëèñòîâ, õîðîøèé ñïðîñ â áóäóùåì èìåþò âèíà ðàçëèâà 1999 è 2001 ãîäîâ, íåïëîõî áóäóò ïîêóïàòüñÿ âèíà óðîæàÿ 2002 è 2005 ãîäîâ. À êðóãëàÿ äàòà óðîæàÿ 2000 ãîäà, ñêîðåå âñåãî òàê è îñòàíåòñÿ òîëüêî êðóãëîé öèôðîé, ñ óäîâëåòâîðèòåëüíûì êà÷åñòâîì ïðîäóêòà.

Äëÿ ãðàæäàí Ðîññèè ñóùåñòâóåò îïðåäåëåííàÿ òðóäíîñòü â îñóùåñòâëåíèè èíâåñòèöèé. Ñåãîäíÿ ââîç ýëèòíûõ âèí èç-çà ãðàíèöû îáëàãàåòñÿ òàìîæåííîé ïîøëèíîé â äâàäöàòü ïðîöåíòîâ. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå îñòàëüíûå èçäåðæêè íà ïðèîáðåòåíèå è òðàíñïîðòèðîâêó, ïðèáûëü â áóäóùåì îêàæåòñÿ íå òàêîé óæ ïðèâëåêàòåëüíîé. Áîëåå òîãî, âîçíèêàåò òðóäíîñòü ñ ïåðåïðîäàæåé âèííûõ êîëëåêöèé íà òåððèòîðèè Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ñåðüåçíûì ïðåïÿòñòâèåì íà ïóòè ôîðìèðîâàíèÿ âòîðè÷íîãî ðûíêà âèí. Èç äîñòóïíûõ è ðåàëüíûõ øàãîâ ðîññèÿíèí ìîæåò òîëüêî ïîçâîëèòü ñåáå êóïèòü ïàðó ÿùèêîâ ýëèòíîãî íàïèòêà íà ñïåöèàëèçèðîâàííûõ àóêöèîíàõ. Áîëåå øèðîêàÿ èíâåñòèöèîííàÿ àêòèâíîñòü íà âèííîì ðûíêå ïîêà íåäîñòóïíà èëè íåðåíòàáåëüíà.
Âèííûå ôîíäû, ïîæàëóé, ïîêà ñàìûé ðåàëèñòè÷íûé ñïîñîá ïðèíÿòü ó÷àñòèå â èíâåñòèðîâàíèè â âèííóþ îòðàñëü. Îäíà èç áðèòàíñêèõ êîìïàíèé «OWS Asset Management» ïðåäëàãàåò ðîññèÿíàì ó÷àñòâîâàòü â ôîíäå ìàðî÷íûõ âèí ñ ìèíèìàëüíûì âëîæåíèåì â 120 000 äîëëàðîâ. Õîòÿ îïðåäåëåííûå ëüãîòû äëÿ ðîññèéñêèõ ãðàæäàí â êîìïàíèè ïðåäóñìîòðåíû. Äðóãàÿ êîìïàíèÿ ñ òóìàííîãî Àëüáèîíà ãîòîâà ïðèíèìàòü âçíîñû â 10 000 ôóíòîâ â «Wine Investment Fund», íî âîçâðàò ñðåäñòâ òàì áóäåò âîçìîæåí íå ðàíåå ÷åì ÷åðåç ïÿòü ëåò. Ñóùåñòâóþò è èíûå çàðóáåæíûå ôîíäû, ãîòîâûå ïðèíÿòü èíâåñòèöèè íà ðàçëè÷íûõ óñëîâèÿõ ìèíèìàëüíîãî âçíîñà è ïîðÿäêà âûïëàò èíâåñòîðàì. Îáû÷íî ïîäîáíûå êàïèòàëîâëîæåíèÿ èìåþò íåâûñîêóþ ïðèáûëüíîñòü, êîëåáëþùóþñÿ îò 10 äî 25 ïðîöåíòîâ â ãîä.
Ôüþ÷åðñû íà âèíî – îäèí èç âàðèàíòîâ ðàáîòû íà ðûíêå ýëèòíûõ âèí. Âûãîäíåå âñåãî ïîêóïàòü íàïèòêè íà ñòàäèè ñîçðåâàíèÿ óðîæàÿ, åãî ñáîðà èëè ïåðåä çàëèâîì â áî÷êè. Íî åñòü è îïðåäåëåííûå ñëîæíîñòè â êîíêðåòíûõ óñëîâèÿõ êàæäîé ñòðàíû. Íàïðèìåð, âî Ôðàíöèè ÷àñòíûå èíâåñòîðû íå èìåþò ïðàâà ïîêóïàòü ëó÷øèå ñîðòà âèí íà ýòîé ñòàäèè ïðîèçâîäñòâà. Ïðè ïåðâè÷íûõ ïðîäàæàõ íà ðûíîê ïîñòóïàåò íåáîëüøàÿ ÷àñòü óðîæàÿ, è âîçìîæíîñòü åãî êóïèòü ñòðîãî ðåãëàìåíòèðóåòñÿ çàêîíîäàòåëüñòâîì. Íà âòîðè÷íîì ýòàïå öåíû óæå âûðàñòàþò íà 30-40 ïðîöåíòîâ è òîðãîâëÿ òàêæå äîñòóïíà äàëåêî íå âñåì. Îñíîâíîé îáúåì âèííîé ïðîäóêöèè ïîÿâëÿåòñÿ íà ðûíêå òîëüêî ïîñëå ïîëíîãî âûçðåâàíèÿ è ðàçëèâà ïî áóòûëêàì. Ñîîòâåòñòâåííî, öåíà íà íàïèòîê óæå çíà÷èòåëüíî âûøå ïåðâîíà÷àëüíîé ñòîèìîñòè.

Ïîäâåäÿ èòîã âñåìó ñêàçàííîìó, ìû ïðèõîäèì ê âûâîäó, ÷òî àëüòåðíàòèâíîå èíâåñòèðîâàíèå â âèííûé ðûíîê äëÿ æèòåëåé Ðîññèè íå òàêîé óæ ïðîñòîé è ïðèáûëüíûé ïðîöåññ. Òðóäíîñòè âîçíèêàþò êàê îò ñóùåñòâóþùåãî çàêîíîäàòåëüñòâà ÐÔ, òàê è îò îãðàíè÷åíèé, ââåäåííûõ ñòðàíàìè-ïðîèçâîäèòåëÿìè. Îñòàåòñÿ âîçìîæíîñòü ïðèíÿòü ó÷àñòèå â âèííûõ ïàåâûõ ôîíäàõ, íî î áàñíîñëîâíûõ ïðèáûëÿõ â ýòîì ñëó÷àå ìå÷òàòü íå ïðèõîäèòñÿ. Õîòÿ âèíî è îñòàåòñÿ ïðèâëåêàòåëüíûì àêòèâîì äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ, òîëüêî äëÿ ðÿäîâîãî ãðàæäàíèíà ýòî íàïðàâëåíèå îñòàåòñÿ òðóäíîäîñòóïíûì. Îñòàåòñÿ ïîêà òîëüêî íàñëàæäàòüñÿ âêóñîì è àðîìàòîì äîðîãèõ âèí çà ïðàçäíè÷íûì ñòîëîì, îñòàâèâ íà áóäóùåå âîçìîæíîñòü äîõîäíîé ðàáîòû íà ðûíêå âèí.

Tags вино Инвестируем