Инвесторы все больше отдают предпочтение серебру

Инвесторы все больше отдают предпочтение серебру

Как известно, золото – это деньги королей, и оно слишком дорого, чтобы использоваться в повседневном обращении. По сравнению с ним его младший брат – серебро – гораздо более дешев и доступен самым широким слоям населения. Я бы добавил, пока вполне доступен. В то время как цена унции золота на мировом рынке составляет 1660 – 1700 американских дензнаков, цена серебра находится у отметки в 30 американских дензнаков. Чтобы купить унцию золота потребуется выложить в 55 – 60 раз больше фантиков, чем за унцию серебра, хотя их характеристики, как реальных денег, вполне схожи, и это резко расширяет количество потенциальных покупателей по всему миру.

Другим весомым фактором, который наверняка учитывают покупатели, является и то, что количество добываемого и доступного для покупки инвесторами золота и серебра существенно меньше, чем соотношение их цен. В мире добывается примерно 80 миллионов унций золота и еще 50 миллионов получается при переработке лома и отходов. Из этих 130 миллионов унций для инвестиционных целей, включающих в себя слитки, монеты и ювелирные украшения, доступно примерно 120 миллионов унций. Серебра в год добывается примерно 750 миллионов унций, а в результате вторичной переработки извлекается еще 250 миллионов унций. Несмотря на то, что серебра производится в 7,7 раза больше, чем золота, серебро активно используется в промышленности, а это снижает объемы серебра, доступного для инвестиций, до 350 миллионов унций. В результате соотношение доступного для инвестиций серебра и золота снижается до 3 к 1.

Исторически это соотношение равнялось 15 – 16 к 1.

Эти цифры наглядно свидетельствуют о гораздо большем потенциале роста цены серебра относительно золота несмотря на то, что с рыночной точки зрения стоимость серебра гораздо менее устойчивая, чем золота. Рост интереса к серебру наглядно проявляется и в объемах продаж монетных дворов. Ведущий в мире по объемам производства Монетный двор США демонстрирует устойчивый рост объемов продаж серебряных монет наряду с постепенным снижением объемов продаж золотых монет.

После резкого скачка объемов продаж серебра и золота в 2008 – 2009 годах с 86500 унций и 33700 унций до 28766500 унций и 1435000 унций соответственно, объемы продаж серебра продолжили свой рост и составили 34662500 и 39868500 унций в 2010, 2011 и пока 33742000 унций с начала 2012 года. Объемы же продаж золота после достигнутого в 2009 году максимума понемногу снижались и составили 1,22 миллиона и 1 миллион унций в 2010 и 2011 годах и с начала 2012 года 744 тысячи унций. Несомненно итоговые показатели по 2012 году и по серебру и по золоту будут выше, но они вряд ли изменят общую тенденцию. Если в 2008 году соотношение проданного серебра и золота Монетным двором США равнялось 2,6 к 1, то в 2009, 2010 и 2011 годах оно уже было 20, 28 и 40 к 1 соответственно. В 2012 году оно выросло до 45 к 1, и если и будет какое-то снижение, то оно будет незначительным, а скорее всего это соотношение еще больше вырастет. Это уже четкая тенденция, прослеживающаяся на протяжении четырех последних лет.

Центральные банки пристально следят за золотом, но в подавляющем большинстве своем уделяют незначительное внимание серебру. В хранилищах центральных банков находятся тысячи тонн золота, но серебра там практически нет. Поэтому для манипуляций мировыми ценами на золото у центральных банков и властей есть определенные физические резервы, а для операций с серебром они отсутствуют. Центральные банки и биржи могут вводить различные ограничения на операции с этим металлом, рисовать необеспеченные ничем контракты на продажу серебра, но выполнить их они при требовании реальной поставки металла вряд ли смогут. Именно из-за этого серебро оказывается на острие войны обеспеченных драгоценным металлом денег и бумажных необеспеченных валют. Ближайшим же ее результатом скорее всего станет резкий рост цены серебра относительно золота, либо биржи и банки окажутся перед проблемой дефолта по своим серебряным обязательствам.