Валютный рынок: Итоги 2 февраля

К 11.30 Киева в четверг, 02 февраля, евро достиг отметки $1,313. С открытием сессии в Европе участники решили начать агрессивно фиксировать прибыль, после ралли накануне.

 

Переговоры по реструктуризации долга Греции затягиваются, хотя каждый день поступают новые сообщения, что соглашения вот-вот будет достигнуто. И пока на этом фронте затишье, участники обращают внимание на публикуемую отчетность европейских компаний.

 

Чистая прибыль крупнейшего в Германии банка Deutsche Bank AG, приходящаяся на долю акционеров компании, в 2011г. составила €4,3 млрд, что на 87% выше аналогичного показателя 2010г. в размере €2,3 млрд. Об этом сообщается в опубликованном отчете банка. Выручка банка в 2011г. составила €33 млрд, увеличившись на 15,5% против €28,56 млрд годом ранее. Прибыль до налогообложения составила €5,4 млрд, что на 36% больше показателя 2010г. в размере €3,97 млрд. В целом отчет оказался сильным, но данные за IV квартал подпортили настроения инвесторам. 

 

Чистая прибыль Deutsche Bank по итогам IV квартала 2011г., приходящаяся на долю акционеров компании, составила €186 млн, что на 69,1% меньше чистой прибыли, полученной по итогам IV квартала 2010г. в размере €601 млн. Выручка компании за отчетный период составила €6,9 млрд, снизившись на 7% против €7,4 млрд годом ранее. Убытки банка до налогообложения за IV квартал 2011г. составили €351 млн, тогда как за аналогичный период 2010г. банк получил прибыль до налогообложения в размере €707 млн. 

 

Но слабые данные банка это временное явление. После массированного вливания средств в банковскую систему Европы, показатели Deutsche Bank наладятся. Пока же рынки ждут как пройдут долговые аукциона Франции и Испании и уже сейчас подготовились к этим событиям покупкой облигаций. Так французские десятилетки подорожали, и их доходность снизилась до 3,02%, испанских — до 4,85%. 

 

«Ключевые вопросы текущего кризиса — долги и ликвидность банковской системы, а совсем не бюджетная дисциплина. Здесь политические лидеры бессильны — ликвидность зависит от ЕЦБ, а не от политиков. Если ЕЦБ будет продолжать накачивать банки ликвидностью, то можно не опасаться кредитного кризиса и, возможно, есть больше времени, чтобы решить долговые проблемы Италии, Испании и Португалии. Возможно также, что в этом случае рецессия в Европе будет не такой сильной, как сейчас опасаются — какую-то часть денег банки все же пустят на кредитование экономики и покупки гособлигаций», — сообщил Bloomberg директор Centre for European Policy Studies Даниэл Гросс.

 

Таким образом, рынки хотят свести все проблемы последних шести месяцев к банальному кризису ликвидности. И если бы не он, то масштабных потрясений на долговых рынках, рынках акций и валют не было бы. Интересная версия, однако, если ее взять за основу, долговые проблемы европейских стран так и не будут решены, а это может аукнуться новыми потрясениями уже в ближайшем будущем. 

 

На 10.15 Киева единая валюта в ходе европейских торгов резко сдает позиции. Евро/доллар покинул область ранее установленного максимума сессии вблизи тридцать второй фигуры и скатился к $1,3140.

 

Как сообщают дилеры, ранее среди активных продавцов пары были замечены полуофициальные счета. Затем к ним присоединились суверенные и real money счета. Пара протестировала техническую поддержку в области $1,3145/1,3140. Неплохую поддержку евро/доллару может обеспечить область $1,3130/1,3120. Однако на прорыве указанной области расположены крупные стопы. Текущий курс евро/доллара на указанное время $1,3145.

 

Доллар сдает позиции утром четверга в парах с большинством из 16 наиболее активно торгуемых валют мира на фоне ралли на рынках акций Европы, США и Азии.

 

Аналитики говорят, что аппетит инвесторов к риску вырос в настоящее время, и эта ситуация может продолжиться пару недель. Традиционные валюты-убежища сейчас отступают.

 

Вместе с тем инвесторы ждут сильных данных с рынка труда США в четверг и пятницу, что также сдерживает спрос на американскую нацвалюту.

 

Курс евро на 07.26 Киева 02 февраля составлял $1,3166 по сравнению с $1,3161 на закрытие рынка в Нью-Йорке в среду.

 

За евро в паре с японской нацвалютой давали ¥100,27 против ¥100,26 накануне, тогда как доллар опустился с ¥76,20 до ¥76,17.

 

Показатели волатильности иены подскочили до максимума с начала года на слухах о том, что японские власти могут провести интервенции на валютном рынке, чтобы остановить укрепление нацвалюты.

 

В четверг, 02 февраля, утром евро на Forex стоит $1,318. После прошедшего накануне ралли наблюдается умеренная коррекция. Игроки начали обращать внимание на доллар после выхода сильных статданных в США.

 

Объем затрат на строительство в США в декабре 2011г. увеличился на 1,5% по сравнению с пересмотренным показателем предыдущего месяца, сообщается в докладе Министерства торговли страны (US Department of Commerce). Аналитики же ожидали, что данный показатель повысится на 0,5%. В годовом исчислении объем затрат на строительство в США в декабре 2011г. увеличился на 4,3%.

 

В ноябре 2011г. объем затрат на строительство в стране, по пересмотренным данным, вырос в месячном исчислении лишь на 0,4% — до $804,0 млрд. Ранее же сообщалось, что показатель повысился на 1,2%.

 

Индекс деловой активности в промышленности США (ISM index) в январе 2012г. повысился до 54,1 пункта по сравнению со значением за декабрь 2011г. на уровне 53,1 пункта. Об этом говорится в опубликованном накануне докладе американского Института по управлению поставками. Аналитики же прогнозировали, что данный показатель составит 54,5 пункта. Значение индекса ниже отметки 50 пунктов свидетельствует об упадке в промышленном производстве, а превышение этого уровня, напротив, — о промышленном росте.

 

Таким образом, американский рынок жилья демонстрирует признаки стабилизации, да и в промышленности наблюдается умеренно оптимистичный настрой. Все это, с одной стороны, не может не вызывать жажду риска у игроков, с другой — ставит крест на планах запуска QE3 со стороны ФРС, в результате спрос на доллар США начал расти.

 

Главный инвестиционный стратег Wells Capital Management Джеймс Полсен считает, что ФРС пора отходить от антикризисной политики, поскольку кризис в Америке закончился. «Стимулирующая политика — это хорошо, но нестандартные антикризисные меры уже неуместны. Например, нам уже не нужны нулевые ставки — ставка по федеральным фондам у нас на 2% ниже стержневой инфляции. Нам не нужно и количественное смягчение, когда у банков резервы на $1,5 трлн. ФРС слишком много внимания уделяет безработице, но это скорее политический аспект. Рынок труда восстанавливается самыми высокими темпами со времени рецессии», – прокомментировал эксперт ситуацию Bloomberg.

 

На фоне сильной статистики в мире наблюдается эйфория. Но Греция со своими нерешенными проблемами в любой момент может охладить пыл «быков». 

 

«Европейские политики провели уже много различных встреч по Греции, но ни на одной из них не было представлено убедительного плана поддержки роста: все структурные проблемы греческой экономики остаются нерешенными, — констатирует профессор Дартмутского колледжа Дэвид Бланчфлауэр. — Я думаю, что Греция в любом случае выйдет из еврозоны, но это не так просто: это как выехать ночью с подземной парковки. Текущая сделка по реструктуризации выглядит не как конечное соглашение, а как начало переговоров по следующему соглашению».

 

Но не все настроены так пессимистично.

 

«Мы работаем с греческим правительством, — сообщила глава МВФ Кристин Лагард. — Наша единственная цель — это сокращение показателя долга к ВВП страны до 120%, а для этого нужно привести в порядок бюджетную политику. Работа МВФ состоит не в том, чтобы решать за европейских партнеров, кто, что и когда должен делать для поддержки периферийных стран. Я думаю, что если и частный сектор, и государственный, и правительство самой Греции будут делать то, что от них требуется, то дефолта можно избежать».

 

Если Греции все же удастся избежать дефолта и будут созданы условия для роста экономики, то еврокризис постепенно сойдет на нет.

 

Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в среду, 01 февраля, в Нью-Йорке повысились и составили: на золото – $1744 за унцию (+0,36%), серебро – $33,81 за унцию (+1,75%), платину – $1622 за унцию (+1,95%), палладий – $701 за унцию (+1,9%).

 

Для золота по-прежнему складываются хорошие условия, считает партнер Praxis Trading Айра Харрис. «Во-первых, цены получили поддержку от последнего заявления ФРС — о продлении периода низких ставок до 2014г. Во-вторых, мы знаем, что ЕЦБ в конце февраля запустит второй раунд программы предоставления ликвидности банкам. В данный момент я не вижу никаких причин продавать золото. Я не хочу предсказывать, до какого уровня цены на этот драгметалл могут вырасти, но я считаю, что они могут показать новые максимумы», — сообщил Bloomberg эксперт.

 

В четверг, 02 февраля, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1750,7 за унцию (+0,07%), серебро – $33,73 за унцию (-0,22), платину – $1621,1 за унцию (-0,13%), палладий – $696,75 за унцию (+0,07%).

 

Курс евро/доллар поднялся на американской сессии в ночь на четверг до отметки $1,3215, рост курса за день составил 190 пунктов. Курс фунт/доллар достиг уровня $1,5880, что почти на 180 пунктов выше минимума среды. Курс австралийский доллар/доллар США вырос за день с уровня $1,0567 до $1,0738. 

 

Дилеры отмечают, что росту спроса на рисковые инструменты способствовали данные, свидетельствующие о повышении уровня деловой активности в Китае, Германии и США. Эти данные несколько отодвинули на второй информационный план долговые проблемы стран Европы.

 

Согласно данным опроса, проведенным ЕЦБ, европейские банки ожидают некоторого улучшения ситуации на денежном рынке в ближайшие кварталы. Причиной этого называется проведение ЕЦБ тендера, где банкам на 3 года были предоставлены средства в размере €489 млрд.

 

Член Управляющего Союза ЕЦБ Вайдманн заявил 01-го, что подписанный в понедельник лидерами европейских стран договор не станет основой бюджетного союза региона. Было отмечено, что страны пока не готовы расставаться со своим бюджетным суверенитетом. Вайдманн также заявил, что вливанием денежных средств можно только замедлить развитие кризисных явлений.

 

Индекс затрат на строительство (Construction spending) в США за декабрь составил +1.5% (прогноз был +0.4%, предыдущее значение пересмотрено с +1.2% до +0.4%). Индекс деловой активности Института менеджмента (ISM index) в США за январь составил 54.1 (прогноз был 54.8, предыдущее значение 53.1).